QDII比拼其他理財產品

　　由于首批QDII均由商業銀行推出，并且投資方向也是收益相對固定的債券、票據，境外投資資金100%保本。因此如果要進行收益率的比較，那么最具比較價值的就是目前各商業銀行推出的保本型理財產品。

　　1、投資境內的人民幣理財產品

　　目前境內人民幣理財產品主要有月計劃、季計劃、半年期、一年期的產品為主。參照目前正在發售且收益率水平比較高的幾個產品為例：月計劃可以看一下廣發銀行的“薪加薪”理財計劃，其上個月的實際收益為2.21%；季計劃的以浙商銀行的“月月涌金”理財計劃為例，實際收益率一直穩定在2.5%；一年期的產品目前一般具有較高收益的都是資產管理類的信托型理財產品，如民生銀行上半年的幾期此類產品，一般年收益率在2.88%左右。

　　2、投資境外的人民幣理財產品和外幣理財產品

　　今年以來，境內銀行在理財產品的創新業已加速，走到境外投資也不再新鮮。早在今年3月，民生銀行就已經推出掛鉤世界杯足球賽概念的外匯理財產品，產品收益與世界杯足球賽概念聯動股票掛鉤（分別是阿迪達斯、法國旅館集團、喜力、雀巢和春天百貨集團）；同期推出的還有收益與美國道瓊斯股票指數掛鉤的人民幣理財產品；而在近期，H股也已經成為眾多銀行理財產品的熱衷對象。

　　3、投資境外的外幣理財產品

　　根據外管局最新規定，居民每年每人可購匯2萬美元，所以自行購匯再投資銀行推出的外匯理財產品也是一種選擇。目前外匯理財產品的收益水平相對人民幣理財產品的收益要高很多，不過以浮動收益的居多。

　　如近日招商銀行推出的鉆石6號美元理財產品例，產品運作期限最長2年，最短3個月，最高年收益率12%，最低收益為零，本金100%保證。投資資金掛鉤3支香港上市的國企能源龍頭股（中石油、中石化、中海油）。在每季的觀察日，如所有股票均等于或高于其期初進場價，產品提前結束，投資人收回100%本金+配息(年率為12%)，共有7次提前終止機會。如果在每季的觀察日，任何掛鉤股票均低于期初進場價，那么收益為零。

　　QDII理財，期待尤存

　　據悉，建行、交行近期分別獲得代客境外理財項下投資購匯額度20億美元和15億美元。至此，工行、中行和東亞銀行在內的5家商業銀行獲得總計83億美元的額度。此外，第二批獲批的商業銀行也有望近期內公布，其中包括光大、中信等股份制銀行。

　　按照QDII制度，手握大筆儲蓄存款的銀行提供的理財產品只能投資于債券等固定收益產品，而不能是波動性較大的證券產品。而基金、券商的QDII則可投資于涉及股票等多種證券投資組合，雖然股票等波動較大，但預期收益率也會提高。

　　從現有的QDII產品線來看，首批QDII的創新優勢上并不明顯，而其實際收益還需要一段時間以后讓數字說話。不過也應該看到QDII為銀行理財產品在選擇投資品種提供了更廣闊的天地。如工行投資的票據，雖然也是匯率掛鉤型產品，但給出了3%的保底收益，這是此前所沒有的。此外境外市場尤其是利率市場產品種類多、流動性好的特點，也有利于投資管理人運作能力的發揮。

　　QDII問世意味著人民幣理財由國內這個“小水塘”通向“汪洋大海”的通道正式打通了。而這對于世代喜歡積累財富，卻又煩惱沒有好的投資渠道的國人來說，不啻為一個好消息。