周三（10月29日），A股全天震蕩拉升，三大指數高開高走，創業板指漲近3%創年內新高，滬指再度回升至4000點上方。滬深兩市成交額2.26萬億元，較上一個交易日放量1082億元。盤面上，市場熱點輪動加快。
有色、化工等周期方向強勢爆發。攬盡有色金屬行業龍頭的有色龍頭ETF（159876）場內價格暴拉4.58%，機構指出多重邏輯疊加，有色或成為本輪慢牛行情的核心品種；供給側優化+需求復蘇，化工ETF（516020）場內收漲近3%，機構建議關注板塊彈性及優勢品種板塊。
“牛市旗手”走強，助力滬指站穩4000點！華安證券、東北證券績后雙雙觸及漲停，頂流券商ETF（512000）場內放量漲近2%，此前5日資金累計凈流入4.56億元；百億金融科技ETF（159851）場內收漲1.79%斬獲五連陽！展望后市，隨著業績持續兌現，（互聯網）券商有望迎來價值重估，后續補漲空間或值得關注。
科技方向，英偉達GTC大會引爆AI熱潮，中際旭創等算力硬件股再創歷史新高，重倉光模塊龍頭的創業板人工智能ETF（159363）尾盤翻紅場內收漲0.65%斬獲四連漲，收盤價再創新高！值得注意的是，資金尾盤加速凈流入，全天凈申購9400萬份！基金經理曹旭辰解讀稱，英偉達GTC大會定調，光模塊業績確定性增強。
展望后市，光大證券表示，A股市場有望維持強勢表現。一方面，高層提出“十五五”時期經濟社會發展的主要目標，新一輪政策部署有望提振市場信心。另一方面，美聯儲10月有望繼續降息，市場風險偏好或將抬升。整體來看，多重利好因素有望支持市場短期內維持強勢表現。行業配置方面，中期關注TMT和先進制造板塊，如果市場出現震蕩則關注滯漲方向，如高股息及消費板塊。
【ETF全知道熱點收評】重點聊聊有色龍頭、券商和創業板人工智能等三個行業主題板塊的交易和基本面情況。
一、明日！美聯儲議息靴子落地！有色龍頭ETF（159876）反包大漲4.58%！細分品種攜手漲價，倫銅、倫鋁齊創新高
158億主力資金涌入有色金屬板塊，板塊吸金額高居31個申萬一級行業第二位。熱門ETF方面，攬盡有色金屬行業龍頭的有色龍頭ETF（159876）全天走勢單邊上揚，場內價格暴拉4.58%，全天成交額6488萬元，環比放量35%。
有色龍頭ETF60只成份股中，52只漲超2%，25只漲逾5%。其中，鋁業龍頭南山鋁業、中孚實業雙雙漲停；江西銅業、西部超導漲超9%漲幅居前。權重股方面，中國鋁業漲超7%，北方稀土漲逾4%，紫金礦業漲超3%。
值得關注的是，有色金屬板塊從宏觀、產業、業績等層面迎來利好：
1、宏觀層面上，10月28日，美聯儲開始為期兩天的議息會議，并將于北京時間明日（10月30日）凌晨公布最新利率決議。目前市場普遍預計，基于較弱的就業數據，美聯儲或將進行今年內的第二次降息。
2、產業層面上，細分品種攜手漲價。LME銅創歷史新高，LME鋁刷新3年多高點。鎢主要品種價格年內翻番，短短兩周多時間六氟磷酸鋰價格上漲幅度將近60%。
3、業績層面上，有色金屬板塊業績增長顯著！有色龍頭ETF（159876）60只成份股中，已有44家上市公司披露三季報，其中40家實現盈利，31家凈利同比正增長，其中，楚江新材歸母凈利同比暴增20倍，國城礦業、華鈺礦業、北方稀土、贛鋒鋰業實現歸母凈利三位數大增！
展望后市，業內人士指出，有色金屬作為全球定價品種，是本輪大宗商品牛市的主力軍。一方面，有色已經進入供給緊張的價格上行大周期；另一方面，逆全球化下對于戰略金屬資源的儲備需求增長，疊加國內宏觀面觸底回升預期。多重邏輯疊加，有色或成為本輪慢牛行情的核心品種。
【未來產業“金屬心臟”，現代工業“黃金血液”】
不同的有色金屬，景氣度、節奏與驅動點并不一致，分化在所難免，如果看好有色金屬板塊，一個比較輕松的思路是通過全覆蓋來更好地把握整個板塊的貝塔行情。攬盡有色金屬行業龍頭的有色龍頭ETF（159876）及其聯接基金（A類：017140，C類：017141）被動跟蹤的中證有色金屬指數，銅、黃金、鋁、稀土、鋰行業權重占比分別為27.6%、14.5%、13.1%、10.4%、8.4%，相對于投資單一金屬行業，能夠起到分散風險的作用，適合作為投資組合的一部分進行配置。
二、“牛市旗手”終于爆發！2股觸板，頂流券商ETF（512000）上探逾2%，高增長+低估值，補漲機會來了？
關鍵時刻，“牛市旗手”崛起，助力滬指穩穩收于4000點！
規模約390億的頂流券商ETF（512000）早盤奮力向上，場內價格一度漲超2%，午后維持強勢，收漲1.98%，全天成交額28.93億元，環比放量超15億，創本月最高，顯示板塊情緒顯著升溫。
個股方面，三季報邏輯較為明顯，華安證券、東北證券績后雙雙觸及漲停，分別收漲8.16%、6.86%；此外，東興證券、長江證券、廣發證券漲超4%，東方證券、華泰證券、國泰海通等6股漲逾3%。東方財富漲近2%，全天成交額143.86億元，居A股TOP8。
分析認為，券商的強勁表現主要受三季報業績超預期推動，另外，滬指時隔十年站上4000點大關，亦帶動市場情緒。
截至目前，中證全指證券公司指數囊括的49只券商股已有11只披露三季報（業績預報），歸母凈利潤均實現兩位數正增長，國盛證券、東北證券更是漲幅翻番。券業龍頭亦有不俗表現，中信證券三季度單季盈利94.40億元，創歷史新高；東方財富前三季度營收、凈利增幅均超50%。
與之相對的是，券商板塊估值仍處于歷史偏低水平。截至10月28日，證券公司指數年內漲幅僅6.99%，在所有申萬一級行業合并比較中僅排名26/32位；同期證券公司指數市凈率PB為1.57倍，位于近10年46.38%分位點，板塊形成“高增長、低估值”的錯配格局。
隨著業績持續兌現，券商板塊有望迎來價值重估，后續補漲空間或值得關注。
有行情，買券商！券商ETF（512000）及其聯接基金（A類 006098；C類007531）被動跟蹤中證全指證券公司指數，一鍵囊括49只上市券商股，是集中布局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。
近期券商ETF（512000）資金面持續領先，上交所數據顯示，券商ETF（512000）近5日累計獲資金凈流入4.56億元，吸金額居13只同標的產品首位。券商ETF（512000）最新規模約390億元，年內日均成交額超10億元，為A股規模、流動性居前的頂流券業ETF。
三、尾盤翻紅，資金加倉！高“光”159363四連漲！基金經理：英偉達GTC大會定調，光模塊業績確定性增強
創業板人工智能全天下探回升再創新高，以光模塊為核心的算力硬件方向表現強勢。其中，板塊龍頭中際旭創再度上漲1.5%續創歷史新高，聯特科技暴漲近15%，光庫科技、金信諾、天孚通信、銅牛信息、銳捷網絡等多股漲超2%！
熱門ETF方面，同類規模最大、流動性突出的創業板人工智能ETF（159363）早盤一度上探逾2.5%，臨近午盤翻綠下跌逾1%，尾盤翻紅場內收漲0.65%斬獲四連漲，收盤價再創新高！值得注意的是，資金尾盤加速凈流入，全天凈申購9400萬份！
熱點事件方面，10月29日凌晨，英偉達舉辦GTC Keynote演講，官宣Blackwell/Rubin芯片平臺到2026年底在手業務將超越5000億美金（包含網絡收入），這意味著未來5個季度數據中心業務收入為3500-4000億美金，相對市場共識的3180億美金，進行了20%+上修。
對于上述事件，創業板人工智能ETF（159363）基金經理曹旭辰在近期解讀中指出，自今年4月以來，其多次強調創業板人工智能ETF在最近四輪行情中持續展現出對英偉達走勢的良好映射效應。值得注意的是，本輪行情上修由A股率先啟動，領先于美股，其中1.6T光模塊預期的提前上修，推動了中際旭創在10月15日至10月28日期間大幅上漲近50%，創下歷史新高。
曹旭辰進一步表示，對A股而言，此次英偉達的官方表態進一步確認了光模塊行業在2026年的業績確定性，從而推動該板塊從預期拉升階段逐步轉向業績兌現階段。在這一過程中，季報業績表現以及整體市場的估值水平，將成為影響創業板人工智能板塊股價走勢的關鍵因素。這也意味著，在未來一年內，光模塊板塊與A股整體指數情緒之間的關聯度預計將進一步上升。
未來兩天光模塊龍頭新易盛、中際旭創預計披露2025年三季報。從機構前瞻來看，華泰證券指出，三季度海外800G光模塊需求預計仍延續快速增長，中際旭創、新易盛等頭部廠商業績有望延續同比高增態勢，同時隨著1.6T光模塊有望進一步起量，看好相關光模塊、光引擎等環節廠商業績兌現。
“光模塊ETF”哪里找？建議重點關注全市場首只創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超51%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.9.30）
同類比較看，截至10月24日，創業板人工智能ETF（159363）最新規模超34億元，近1個月日均成交額超8億元，規模、交投在跟蹤創業板人工智能指數的7只ETF中高居第一。
來源：滬深交易所等，截至2025.10.29。提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。
風險提示：有色龍頭ETF及其聯接基金被動跟蹤中證有色金屬指數，該指數基日為2013.12.31，發布于2015.7.13；創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11；券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數，該指數基日為2007.6.29，發布于2013.7.15。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，券商ETF、有色龍頭ETF、化工ETF、金融科技ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創業板人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對以上基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。