在“余額寶們”節(jié)后收益率一片下跌聲中,支付寶再度推出新的互聯(lián)網(wǎng)保險理財產(chǎn)品。近日,支付寶頁面出現(xiàn)“新年開工馬上加薪7%”的字眼,推出了“余額寶用戶專享權(quán)益2期”產(chǎn)品,將在14日公開發(fā)售,目前已開始預(yù)約,預(yù)期年化收益率為7%,并且宣稱“保本保底”“約等于活期收益20倍”。

　　收益率馬年“低開”

　　以寶、理財通為首的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品,無疑是從去年下半年至今最紅火的理財方式,高達(dá)6.5%以上的預(yù)期年化收益率、高流通性、低門檻,吸引了不少理財者。然而從馬年開始,不少理財者發(fā)現(xiàn),互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的收益率開始下降了。

　　經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者發(fā)現(xiàn),微信理財通的七日年化收益率出現(xiàn)明顯下滑,11日公布的其最新七日年化收益率已經(jīng)降至6.735%。根據(jù)歷史數(shù)據(jù),理財通春節(jié)前一周一般都會報出7.3%以上的預(yù)期年化收益率,今年最高的一天為1月26日,七日年化收益率高達(dá)7.902%。

　　作為理財通的勁敵,余額寶的收益率也一路下滑,七日年化收益率自1月29日的6.432%降至2月6日的6.044%,創(chuàng)下今年以來新低,11日為6.225%。蘇寧零錢寶的七日年化收益率也從1月29日的6.72%降至2月10的6.66%。網(wǎng)易現(xiàn)金寶的七日年化收益率則從1月29日的6.534%降至2月10日的6.445%。

　　宏信證券分析師姜惠平表示,現(xiàn)在多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)對接的是貨幣基金,資金總量超過80%以上都是投資于銀行協(xié)議存款和結(jié)算備付金。簡而言之就是,貨幣基金是給銀行輸送資金的,銀行缺錢時,互聯(lián)網(wǎng)理財收益就高,所以這種過高的收益率很難持久。

　　節(jié)前資金大量擁入貨幣基金,直接攤薄了這些投資品種的利息收入。春節(jié)一過,銀行的資金壓力不再那么大,貨幣基金的收益率自然下降了。一般而言,以一年來看,貨幣基金的收益率大概維持在4%至5%。事實上,貨幣基金的預(yù)期年化收益率并不能長期保持在6.5%以上,這類產(chǎn)品更適合管理流動資產(chǎn),要高收益理財最好選擇固定期限產(chǎn)品。

　　中國互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心研究員曹磊向?qū)笥浾弑硎?過高的收益率很有可能是公司“貼錢賺吆喝”,不具有可持續(xù)性。不過值得注意的是,規(guī)模越大的貨幣基金在投資方面的話語權(quán)越大,相對獲得的收益也會更高。

　　二代產(chǎn)品定位有變

　　據(jù)悉,這次的合作方是珠江人壽。11日中午,在“余額寶用戶專享權(quán)益2期”產(chǎn)品活動頁面,導(dǎo)報記者看到,該產(chǎn)品預(yù)約人數(shù)已突破136萬人。

　　據(jù)了解,購買這款產(chǎn)品的資金只能來自余額寶。在預(yù)約成功之后,每個用戶僅限購2000份,每份為1000元,即單個投資者的參與上限為200萬元。

　　曹磊告訴導(dǎo)報記者,余額寶給6100萬用戶帶來不菲收益,保持上線以來萬份收益總值冠軍長達(dá)12周。但不同用戶有著不同的財富增值需求,余額寶的定位是個人客戶的現(xiàn)金管理工具,把要隨時拿出來花的錢放在里面。而“余額寶用戶專享權(quán)益2期”針對的理財需求是把一段時間內(nèi)不花的錢存起來,換一個相對高收益,這也是未來的產(chǎn)品研發(fā)思路。

　　“該產(chǎn)品主要針對那些有著相對長期的理財需求、收入較高且穩(wěn)定的客戶。”曹磊表示,余額寶是支付寶與基金公司的合作產(chǎn)品,已經(jīng)吸引了普通理財客戶,資金量已達(dá)2500億。新產(chǎn)品是支付寶與保險公司的合作產(chǎn)品,較高的收益率肯定會吸引不少“土豪”進(jìn)入,這對銀行的殺傷力更大。

　　業(yè)內(nèi)人士稱支付寶這款產(chǎn)品為“余額寶二代”,但這一說法遭到支付寶人士否認(rèn)。據(jù)悉,目前支付寶內(nèi)部正在抓緊研發(fā)余額寶升級版,新的產(chǎn)品和余額寶會有錯位,在期限和收益上均會高于目前市面上的貨幣基金。

　　高收益難實現(xiàn)

　　對于萬能險來說,實現(xiàn)7%的預(yù)期收益率并非易事,這也引發(fā)了業(yè)界對于余額寶此次的合作方珠江人壽如何實現(xiàn)7%預(yù)期年化高收益率的關(guān)注。“按照市場的一般規(guī)律,高收益必定伴隨高風(fēng)險。但是,消費者購買產(chǎn)品的過程中,并不知曉資金究竟流向哪里。”曹磊分析稱。

　　珠江人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人對導(dǎo)報記者表示,該產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率之所以能夠達(dá)到7%,是因為網(wǎng)銷保險產(chǎn)品的成本較低。另外,產(chǎn)品還鎖定了一些投資收益較高的項目,包括一些基建項目,但產(chǎn)品為綜合投向,并不單單是基建。

　　根據(jù)保監(jiān)會的數(shù)據(jù),去年整個保險行業(yè)實現(xiàn)投資收益3658.3億元,收益率為5.04%,比上一年提高1.65個百分點,是近4年來的最好水平。當(dāng)前萬能險產(chǎn)品平均結(jié)算年利率僅為4%,支付寶7%的預(yù)期年化收益率能否實現(xiàn)?

　　10日下午導(dǎo)報記者發(fā)現(xiàn),支付寶宣傳頁面已將“保本保底”改為“本金保障”。對于此舉,部分投資者也紛紛表示產(chǎn)品介紹不詳細(xì),若不保本,就先預(yù)約但不買。

　　上述珠江人壽負(fù)責(zé)人表示,該產(chǎn)品額度為3億元,并未承諾“保本保底”。

　　“保險產(chǎn)品總體收益并不高,所以也不能做到所有的產(chǎn)品都達(dá)到7%的預(yù)期年化高收益率,只能說是一些有針對性的項目帶來的一段時間的高收益。隨著保監(jiān)會對保險資金投資渠道的進(jìn)一步放開,越來越多的保險資金進(jìn)入到一些權(quán)益資產(chǎn)以及基礎(chǔ)設(shè)施項目投資渠道中。”上述珠江人壽人士告訴導(dǎo)報記者,“目前已經(jīng)計劃了幾單在廣東省內(nèi)的大型基礎(chǔ)設(shè)施投資項目,收益率相較于大額協(xié)議存款更有優(yōu)勢。不排除險資投資渠道拓寬后,產(chǎn)品收益率隨之水漲船高的可能。”