針對當(dāng)前國內(nèi)間接融資成本較高、直接融資市場仍不健全的情況，日前召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出，支持跨境融資，讓更多企業(yè)與全球低成本資金“牽手”。各方預(yù)期未來監(jiān)管部門將出臺相關(guān)措施，支持企業(yè)境外上市、貸款、發(fā)債等融資活動。
就股權(quán)市場來看，今年下半年以來，我國企業(yè)在海外IPO的數(shù)量和融資額均較去年同期大幅提升。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，從6月1日至10月31日，共有28家中國企業(yè)在A股以外市場成功上市，共融資281.56億美元。“一方面A股市場應(yīng)加快改革步伐，增強對優(yōu)秀企業(yè)的吸引力；另一方面國內(nèi)企業(yè)要主動運用海外成熟市場的融資功能。”武漢科技大學(xué)證券金融研究所所長董登新表示。
由于機制、成本等因素，香港市場成為內(nèi)地企業(yè)上市首選地。港交所數(shù)據(jù)顯示，過去3年，內(nèi)地在海外上市公司總數(shù)的78%、融資額的92.5%都是在香港主板完成。“隨著滬港通開啟，香港、內(nèi)地監(jiān)管層和券商等金融機構(gòu)來往日益密切，相信企業(yè)股權(quán)融資渠道會更加便利。”董登新說。
6月1日，國家外匯管理局正式實施《跨境擔(dān)保外匯管理規(guī)定》和《跨境擔(dān)保外匯管理操作指引》，大幅簡化企業(yè)內(nèi)保外貸和境外發(fā)債的事前審批和登記手續(xù)。
“目前，境內(nèi)排名前20位的銀行出具的保函在國外具有相當(dāng)高的認(rèn)可度，且國外貸款利率較國內(nèi)低，內(nèi)保外貸已經(jīng)成為我們有融資需求時優(yōu)先考慮的方式。”浙江一家外貿(mào)企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者。
按照外匯局新規(guī)，中國母公司對境外子公司發(fā)債提供擔(dān)保，只需在簽署擔(dān)保合同后15個工作日內(nèi)到所在地外管局辦理內(nèi)保外貸登記即可，境外發(fā)債更加便利。
“境外融資成本低，便利性強，進一步提升了企業(yè)在境外市場活躍度。”中信建投分析師張芳表示。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2014年10月底，中國企業(yè)共實現(xiàn)108起海外并購。“其中大部分項目涉及境外融資業(yè)務(wù)。”張芳說。