原標(biāo)題：資管頻曝老鼠倉

原保險(xiǎn)資管人員的“老鼠倉”案正為資管行業(yè)敲響警鐘。2月6日上午，原平安資管股票投資部副總經(jīng)理張治民“老鼠倉”案在上海市第一中級(jí)人民法院開庭，法庭將繼續(xù)就疑點(diǎn)擇日進(jìn)行開庭審理。保險(xiǎn)資管相繼“觸雷”，使得資管行業(yè)人員利用非公開信息交易的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步暴露，利用未公開信息交易案件出現(xiàn)新變化、新特征，證監(jiān)會(huì)已表態(tài)將加大對(duì)內(nèi)幕交易綜合防治的力度。

平安觸雷

張治民涉及的案件成為今年以來“老鼠倉”涉案資金最大的一例。相關(guān)信息顯示，庭審期間，張治民及其妻子尹瓊同時(shí)站上被告席，均以“利用非公開信息交易”罪被起訴。2008年7月至2013年1月，張治民擔(dān)任平安資管股票投資部副總經(jīng)理，并先后負(fù)責(zé)管理兩個(gè)賬戶股票投資組合。檢方認(rèn)為，2009年2月28日至2012年12月31日間，張治民利用職務(wù)便利獲取的未公開信息，自行指示尹瓊，通過“張順村”、“楊娟”、“謝秀英”證券賬戶與其管理的股票投資組合趨同交易深天馬A、湖北宜化、徐工機(jī)械等100余只股票，累計(jì)趨同成交額13.42億余元，獲利2861萬余元。張治民雖然對(duì)罪名無異議，但對(duì)于獲利數(shù)據(jù)的鑒定計(jì)算方式等細(xì)節(jié)上存在異議。據(jù)悉，法庭將繼續(xù)就疑點(diǎn)擇日進(jìn)行開庭審理。

2014年5月9日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人通報(bào)了資產(chǎn)管理行業(yè)相關(guān)人員涉嫌利用未公開信息交易股票案件及相關(guān)查處情況時(shí)透露，2014年1月，證監(jiān)會(huì)對(duì)平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司原投資管理人員“張某某”涉嫌利用未公開信息交易股票案件啟動(dòng)初步調(diào)查，3月正式立案稽查。經(jīng)調(diào)查初步查明，“張某某”案涉及交易金額達(dá)4.87億元，獲利1500余萬元。

而卷入“老鼠倉”案件的保險(xiǎn)資管公司不止平安資管一家。2014年12月26日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人通報(bào)近期針對(duì)利用未公開信息交易的執(zhí)法工作情況時(shí)表示，已將涉嫌利用平安資產(chǎn)管理有限公司等20家金融機(jī)構(gòu)的未公開信息，從事非法交易活動(dòng)的張治民等39名涉案人員依法移送公安機(jī)關(guān)。

持續(xù)嚴(yán)打

證監(jiān)會(huì)始終將嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易作為執(zhí)法工作的重點(diǎn)。公開資料顯示，2010年，針對(duì)當(dāng)時(shí)內(nèi)幕交易高發(fā)、頻發(fā)的狀態(tài)，證監(jiān)會(huì)專門部署開展了打擊內(nèi)幕交易的專項(xiàng)執(zhí)法工作。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年至2014年的5年間，證監(jiān)會(huì)正式立案調(diào)查的案件中，內(nèi)幕交易占比分別為51%、51%、63%、46%、45%。其間，證監(jiān)會(huì)共立案查處內(nèi)幕交易案件349起。2013年、2014年證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任的內(nèi)幕交易及利用未公開信息交易案件達(dá)86件。

據(jù)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人介紹，2014年以來，利用未公開信息交易案件出現(xiàn)一些新變化、新特征：一是部分涉案金額、非法獲利特別巨大。在近期已查辦的案件中，涉案交易金額累計(jì)10億元以上的有7件，非法獲利金額在1000萬元以上的有13件；二是涉案人員已涉及基金公司、證券公司、保險(xiǎn)公司、銀行等多類金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員；三是出現(xiàn)多環(huán)節(jié)調(diào)配資金、頻繁變換交易方式等隱蔽性較強(qiáng)，以及內(nèi)外串通共同實(shí)施違法犯罪行為的案件。

而在打擊力度明顯加大的同時(shí)，隨著執(zhí)法新技術(shù)的運(yùn)用，一批多環(huán)節(jié)泄露內(nèi)幕信息、交易隱蔽性較強(qiáng)、多種違法行為交織并存、常規(guī)手段難以發(fā)現(xiàn)的案件線索被挖掘出來。2013年下半年開發(fā)啟用大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)以來，已調(diào)查內(nèi)幕交易線索375起，立案142起，分別比以往同期增長(zhǎng)21%、33%。

保險(xiǎn)資管人士表示，早在2013年2月曝出證監(jiān)會(huì)查處首例保險(xiǎn)資產(chǎn)管理從業(yè)人員內(nèi)幕交易案，涉事人平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司原投資經(jīng)理夏侯文浩利用未公開信息交易股票行為被立案調(diào)查后，一些大型保險(xiǎn)公司很快加強(qiáng)了內(nèi)部整頓和排查，并在內(nèi)部會(huì)議中要求杜絕此類事件再次發(fā)生。但因?yàn)橐酝膬?nèi)部管控并不像后來那樣緊，所以以往事情埋下的風(fēng)險(xiǎn)仍然會(huì)顯現(xiàn)出來。犯罪嫌疑人曾有數(shù)年接近不同賬戶了解核心信息的職務(wù)便利，事發(fā)后說明此前保險(xiǎn)公司的內(nèi)控不夠縝密。而在未來，隨著執(zhí)法力度加強(qiáng)，對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)的把控將更為有效。

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，為適應(yīng)當(dāng)前監(jiān)管執(zhí)法形勢(shì)，證監(jiān)會(huì)已對(duì)稽查執(zhí)法力量和科技投入作出統(tǒng)籌安排，今后將進(jìn)一步加大對(duì)內(nèi)幕交易綜合防治的力度，努力讓每一個(gè)投資者在每一起信息披露過程中都能夠得到公平對(duì)待。(李超）