資料統(tǒng)計(jì)顯示，截至2015年10月底，全國(guó)P2P平臺(tái)歷史累積成交量達(dá)10983.49億，首次突破萬億元大關(guān)。當(dāng)月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體成交量達(dá)1196.49億元，環(huán)比9月上升3.87%，是2014年同期的4.46倍。融益匯輿情監(jiān)測(cè)人員對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，P2P躋身“萬億元俱樂部”預(yù)示著P2P市場(chǎng)前途光明，但整體業(yè)績(jī)無法遮蓋歷史頑疾，在后萬億元時(shí)代，P2P要想穩(wěn)中取進(jìn)，仍有風(fēng)險(xiǎn)控制、信用征集、地域平衡"三重門"待越。
第一重：資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)高企
早期不良的客戶拉鋸戰(zhàn)帶來過于追求用戶數(shù)量、過于強(qiáng)調(diào)資金數(shù)量的膚淺營(yíng)銷，客戶資源偏科嚴(yán)重卻不注重消化升級(jí)引發(fā)蛋糕夠大、未有胃口的尷尬局面。一方面，相當(dāng)多的P2P平臺(tái)缺乏判斷、篩選優(yōu)質(zhì)債權(quán)的能力，致使優(yōu)質(zhì)債權(quán)“供不應(yīng)求”，另一方面，龐大資金流入的盲目消化進(jìn)一步刺激監(jiān)管原本就不嚴(yán)的情況下篡改數(shù)據(jù)、違規(guī)欺詐等不安因素。
面對(duì)日益嚴(yán)峻的資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)，部分平臺(tái)選擇多渠道并行消化的激進(jìn)策略。融益匯輿情監(jiān)測(cè)人員表示，雖然通過拆單可以做到短時(shí)間內(nèi)資金消化，但對(duì)于杠桿得分本就很低的P2P市場(chǎng)，這種打擦邊球的策略近似賭博，一旦監(jiān)管細(xì)則正式出臺(tái)后觸線或投資鏈發(fā)生斷裂，由拆單引發(fā)的譽(yù)損和壞賬勢(shì)必成為新一輪惡性循環(huán)的開始，對(duì)于那些資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)高企的平臺(tái)，還需將步子緩一緩，將目光回歸到風(fēng)險(xiǎn)控制的本質(zhì)上。
第二重：征信體系待完善
信用征集有助于最大限度地降低風(fēng)控成本。目前，多數(shù)平臺(tái)僅在資金用途、借款人基本信息、借款用途、還款來源、還款方式、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等數(shù)個(gè)維度建立數(shù)據(jù)儲(chǔ)備，遠(yuǎn)未達(dá)到成熟征信體系的基本要求，這也是P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制成本居高不下的普遍原因。P2P征信如此困難，首先由于大量的平臺(tái)數(shù)據(jù)未被納入央行征信系統(tǒng)，其次是P2P行業(yè)本身數(shù)據(jù)“孤島”林立，政府與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間數(shù)據(jù)溝通不暢。
征信體系的完善需要監(jiān)管部門積極出臺(tái)相關(guān)政策加以引導(dǎo)約束，但此階段需要通力合作并非意味著企業(yè)可以坐以待斃。例如融益匯，早在平臺(tái)上線階段，就率先使用大數(shù)據(jù)技術(shù)作為篩選用戶、選擇優(yōu)質(zhì)債權(quán)的手段，這種積極應(yīng)對(duì)、先行創(chuàng)新的探索精神不僅可以提前籠絡(luò)優(yōu)質(zhì)資源，更能在征信體系不斷完善的過程中占領(lǐng)新高地。
第三重：地域發(fā)展不均衡
統(tǒng)計(jì)也顯示，P2P成交量集中于一線城市。根據(jù)10月網(wǎng)貸成交量排名發(fā)現(xiàn)，前五位的北京、廣東、上海、浙江、江蘇五省市累積成交量為1063.14億元，占當(dāng)月全國(guó)總量的88.85%。作為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的特點(diǎn)，集中化、規(guī)?；瞧脚_(tái)前期優(yōu)勢(shì)的體現(xiàn)，可以通過規(guī)模效應(yīng)讓平臺(tái)快速成長(zhǎng)，但經(jīng)過洗牌之后，幾家P2P平臺(tái)占據(jù)絕對(duì)份額的情況下，二三四線將是P2P市場(chǎng)有力的資源補(bǔ)充。
在P2P平衡地域資源，尤其三四線城市過程中，還存在渠道擴(kuò)展艱難、客戶定位模糊、民間資本遇冷的難題。融益匯輿情監(jiān)測(cè)人員提醒，首先，三四線城市的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不易往大平臺(tái)化靠攏，傳統(tǒng)媒體、新媒體的營(yíng)銷不若換成線下推廣，如適當(dāng)開展針對(duì)大媽群體的廣場(chǎng)舞、農(nóng)產(chǎn)品饋贈(zèng)等活動(dòng)，并伺機(jī)進(jìn)行品牌露出。其次，三四線城市消費(fèi)方向還是以財(cái)富升值為主，客戶社區(qū)化、收益積分制不若出臺(tái)短平快的收益性產(chǎn)品，這也是對(duì)平臺(tái)服務(wù)創(chuàng)新和運(yùn)營(yíng)能力的考驗(yàn)。
P2P行業(yè)邁入萬億元時(shí)代是標(biāo)志性事件。后萬億時(shí)代，資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)高企、征信體系待完善、地域發(fā)展不均衡將是P2P平臺(tái)突破后續(xù)瓶頸的三重門?？玳T并不容易，諸多環(huán)節(jié)尚需監(jiān)管細(xì)則的落實(shí)，但與其集體觀望，坐等指導(dǎo)意見細(xì)則盡快落地，不如迎難而上，豐富平臺(tái)自身內(nèi)涵。利好也好，利空也罷，只要平臺(tái)過硬，利空反而能沙里淘金。來源：證券日?qǐng)?bào)