消費金融正在成為新的“風口”行業，尤其是在供給側改革的大背景下，需求與供給的重歸平衡亟待催化劑。
然而，一個問題在于，如今，在消費金融領域正呈現出兩個極端，一方面，以銀行為代表的傳統金融機構多年專注于龐大的物理網點和線下觸及能力，而另一方面，互聯網金融平臺更多的是利用線上的場景、流量和數據提供線上服務。
那么，如何將線上與線下相結合，雙管齊下更好地推廣消費金融業務成為業內思考的問題。3月1日，國美電器廣州區60多家門店同時推出一項新的“理財+消費”業務—“0元購”，而在早前，“0元購”就已上線國美在線。
“這是我們首次嘗試將線上消費金融服務拓展到線下實體門店，從而實現線上與線下相結合，”該服務提供商，國美控股公司華人金融常務副總經理張瀚清對本報說。
國美謀變消費金融生態圈
近兩年來，電商平臺一直努力致力于利用線上優勢快速布局消費金融業務。
比如，阿里旗下的螞蟻金服為方便消費者在淘寶、天貓上的在線購物，相繼推出螞蟻“花唄”“借唄”等消費信貸產品，用戶可以申請到最高5萬元的貸款。京東集團旗下的京東金融于2014年推出“京東白條”賒銷服務，用戶通過賒銷模式可以提前拿到商品。
電商的縱橫捭闔同時也給線下的傳統零售業帶來巨大的沖擊，最新數據顯示：今年春節黃金周期間全國百家重點大型零售企業零售額同比下降6.6%，而當傳統零售企業想要發力電商時卻發現這里早已紅海一片。
在此復雜的形勢下，傳統零售業必須在運營思路、運營模式上深入變革。
2014年9月，國美集團成立國美金控，并于年底注資控股華人金融籌謀互聯網金融業務。依托國美全零售生態圈，去年5月，華人金融推出理財產品，為國美會員提供安全、高收益的理財服務。
在此基礎上，華人金融又研發出“0元購”模式，去年6月份，在國美在線的“618”活動中，“0元購”就已經率先試水，9月份正式升級為國美現在的白拿頻道。數據顯示：截至2016年3月，0元購的線上銷售額累積已超過1.3億元。
3月1日，“0元購”在國美電器廣州區亮相，標志著“0元購”從線上拓展至線下。
“此次我們將線上模式搬到國美電器門店，在廣州區全線試點，此后，我們將向全國鋪開這種消費金融服務，”張瀚清說。
據了解，“0元購”也是華人金融推出的結合國美類似的消費場景的消費金融產品，并希望以此撬動新的消費需求。對于傳統的大型零售企業而言，“觸電”互聯網金融大勢所趨，以互聯網為工具，金融做杠桿，才能突破電商的群攻。
“在前期，國美在線和我們對接‘0元購’時，也是從系統到財務花了不少心思，他們意識到，‘0元購’不僅能為國美的客戶提供增值服務，還能吸引更多的客流，另外，這種合作也推動了傳統零售企業內部工作流程的優化。”張瀚清說。
首創消費金融“新生態”
所謂“0元購”，是一種由消費需求衍生出理財需求的新型消費金融服務。據了解，“0元購”是華人金融首創的消費金融理財模式，該模式誕生后，即獲得市場的追捧，多個電商平臺也推出類似的概念，如京東、蘇寧等。
具體來說，在負債端，消費者在購買“0元購”理財產品的時候，可以選擇將理財收益前置，用于換取同等價值的電器，也就是說，為鼓勵消費，國美將用戶的投資收益提前兌現;而在資產端，即該理財產品即為華人金融的P2P業務，對接個人貸款和中小企業貸款。
比如，張先生購買“0元購”理財產品，投資期限12個月，年化收益率為13%，那么，張先生獲得的投資收益為：電器商品(完成購買即可獲得)+高于銀行固定存款利率的投資收益(投資到期后即可獲得)。
“‘0元購’的研發邏輯是，在基于消費場景的前提下，把投資理財的行為植入到購買環節中，在這個過程中，你看不到貸款，只有投資，所以，我們做的不是消費貸款，而是將理財與消費相結合，從而創造出一種全新的消費金融模式。”張瀚清說。
在他看來，目前市場上存在的消費金融，實際上僅是消費貸款，但消費金融的內涵不止于貸款，“基于消費需求衍生出的理財需求，能夠極大的激活金融的流動性，為金融市場提供更多的增值的全新商業模式。”張瀚清說。
“其實，‘0元購’解決了互聯網金融中的一個痛點，即存在這樣的一部分人群，他們對在線理財很抵觸，對消費信貸不敏感，但他們愿意消費，而‘0元購’從消費入手，將這部分人群自然地平滑到在線理財上。”一位互聯網金融界人士評價說。
張瀚清也認為，目前，消費金融的概念比較模糊，并沒有一個清晰的界定，實際上，消費金融既不是指單純通過借款去消費，也不是說因為要消費讓你來買理財產品。
“它一定是基于消費需求，把消費需求衍生成理財需求。如果單純只是解決了借款，還只是消費金融的一環，還不叫生態，而這種由剛性需求帶來理財需求，才形成消費、理財、借款、信貸的消費金融生態。“他說。
“實體+金融”成互金領域新風口
而這種消費金融理財模式，主要通過金融模式的植入，也有望成為助推傳統實業的服務升級和樣板，并發展成為互聯網金融領域的新風口。
去年，資產荒席卷了整個互聯網金融行業，高收益神話破滅，P2P平臺加速洗牌，跑路潮不斷。在這樣的背景，國家大力鼓勵的消費金融開始成為互聯網金融的關注焦點。
在2015中國普惠金融國際論壇上，銀監會副主席周慕冰表示，“小貸公司和P2P網貸公司，作為專業的民間放貸機構和互聯網貸款平臺，鮮明體現了普惠金融供給的包容性和多樣性。”
但問題在于，盡管互聯網金融公司在于對線上用戶的觸達能力，但隨著消費群體和消費需求的細分，線上場景已經無法滿足人們更加個性化的訴求，與此同時，線上獲客成本也越來越高，幾年前，可能只有幾元錢的成本，如今已經高達300元。
線上平臺向線下實體場景拓展已經勢在必行，而包括阿里和京東在內，均在考慮消費金融業務“走出去”。
“走到線下的時候，你會發現，線上線下存在諸多差異，就以客群來說，線上客群更年輕，更容易理解和掌握線上購物或線上理財，但也正是因為年輕，所以經濟基礎薄弱，以小額消費為主，理財金融通常不大。線下客戶以中年人和老年人為主，他們不大容易掌握線上模式，需要別人的輔助，但經濟實力更強。”張瀚清說。
他解釋，“0元購”在國美門店拓展時，通常需要國美的店員輔助客戶走完“0元購”的流程，包括下載APP，在線提交等。而使用“0元購”服務的客戶，通常理財金額也較大。“他們拿出十幾萬的閑余資金并不困難，況且，對于我們來說，將國美線下門店的客戶導流到我們的理財平臺上幾乎是0成本，”張瀚清說。
據了解，目前國美擁有1.5億會員，其中，國美在線有1000多萬用戶，線下門店大1700家，線下銷售額800多億。經過測試和計算，只需通過“0元購”撬動1%的市場，華人金融的P2P平臺成交量即有望過百億。
同時，張瀚清也認為，“0元購”不僅要在國美走通，還要在其他消費終端快速啟動，消費終端不拘泥于電器行業，與消費者有關的任何場景都在考慮范圍之內。
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