在美聯儲近期的鷹派表態刺激下，市場對年底前再次加息的預期顯著上升，美元自9月底以來大幅走高，美股則連續回調。分析師預計，美聯儲12月加息概率大，美元有進一步上漲空間，而美股財報季未能迎來“開門紅”，加上面臨大選等風險事件，短期前景不容樂觀。

　　美元創七個月新高

　　步入10月以來，美元指數漲勢兇猛，從95.4附近飆升至97.8上方，創下七個月高位。

　　美元走強與美聯儲加息預期大幅升溫密切相關。在美聯儲9月議息會議上，聯邦公開市場委員會（FOMC）內部在是否馬上加息的問題上出現五年來最大分歧，10名投票委員中有3人支持加息，對維持利率不變投出了反對票。美聯儲主席耶倫在會后也公開表示，年內加息一次是合適的。這令市場對美聯儲將加息的預期陡升。

　　議息會議結束以來，美聯儲官員又接連發表鷹派言論，年內加息似乎已成板上釘釘之勢。上周，包括克利夫蘭聯儲主席梅斯特、里士滿聯儲主席萊克和芝加哥聯儲主席埃文斯在內的多位決策層人士都暗示，美聯儲很有可能在下一次政策會議上加息。埃文斯11日還重申，12月加息應該不會有問題。

　　盡管上周五發布的9月非農就業數據令人失望，但市場并不認為這足以撼動美聯儲加息前景。最新的芝商所聯邦基金利率期貨數據顯示，交易員預計11月加息的可能性為8%，12月加息的可能性超過70%。

　　法國巴黎銀行策略師塞維爾表示，本周將有包括耶倫在內的多位美聯儲官員講話，預計這些講話將暗示美聯儲可能于12月加息。隨著12月議息會議臨近，市場進一步計入政策收緊的前景，美元將于今年晚些時候上漲。

　　美股財報季開局不利

　　上周標普500指數出現三周以來的首次下跌，穩定派息類的防御股表現最差，公用事業板塊全周跌幅高達3.8%，反映出更多投資者開始計入加息的風險。本周以來，市場情緒繼續受到加息預期升溫的影響，加上一系列令人失望的企業財報打擊了對盈利反彈的樂觀預期，美股三大股指繼續回調，11日單日跌幅均超過1%，創下近一個月以來最差表現。

　　截至今年第二季度，標普500成分股盈利已經連續五個季度下滑，收入連續七個季度下滑。此前多數分析師預計第三季度美企盈利降幅將顯著收窄，收入將重現增長。但財報季伊始多家主要成分股的業績“潑冷水”，給市場帶來不小打擊。

　　作為財報季“頭炮”的美國鋁業未能帶來驚喜，因季度盈利低于預期且下調營收預估，該公司股價11日暴跌11.4%，創下七年來最大單日跌幅，也成為標普500指數的最大拖累。生物制藥巨頭Illumina同樣由于業績表現不佳，股價暴跌25%。

　　美債價格同步走低。在加息預期下，美債收益率全線上漲，10年期美債收益率11日一度升至1.76%，觸及四個月來新高。

　　分析人士指出，美元上漲以及12月加息機會上升都給美股大市帶來壓力，此外市場觀望美國大選選情，也將持續影響投資情緒。記者 楊博