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那些栽在老鼠倉上的基金經理們

2014-12-22 15:46:53

來源:騰訊財經

   “近期,多起資本市場“老鼠倉”案件進入司法程序,監管層引入“大數據分析”查處“老鼠倉”成效明顯。然而,由于缺乏相關制度保障,違法成本較低致使震懾力度有限,“老鼠倉”加大監管背后卻又寫滿無奈。”

 
  基金經理成“老鼠倉”重災區
 
  2014年以來,資產管理行業“老鼠倉”頻頻曝光,而基金經理則成為其中的“重災區”。
 
  3月7日,證監會證實中郵基金旗下基金經理厲建超涉老鼠倉被調查;5月9日,證監會通報光大保德信紅利基金經理錢某、平安資管張某某等內幕交易案,涉及金額均超過1億元;7月4日,證監會公布蔣征、陳紹勝、牟永寧、程崠和黃春雨等5名海富通基金原任或時任基金經理,涉嫌利用未公開信息交易股票案被立案調查……
 
  “今年來多家基金公司曝出‘老鼠倉’傳聞,說明監管層對于此類事件的監管力度正在持續加大,今后可能還將有類似事件被曝光。”好買基金(微博)研究中心總監曾令華表示。
 
  在諸多基金經理“老鼠倉”事件中,11月21日,北京市公安局通報的一起案件引起廣泛關注。北京市公安局認證微博“平安北京”發布消息稱,犯罪嫌疑人羅某萍利用擔任某基金管理公司基金經理的便利,借助未公開信息交易股票并非法獲利1300余萬元。羅某萍原來所在公司被市場指向國內某大型基金公司。
 
  “2014年對‘老鼠倉’事件的曝光,絕對數量顯著提高。”濟安金信科技有限公司副總經理、濟安金信基金評價中心主任王群航認為,從已知信息看,查處“老鼠倉”使用的數據,最早可以追溯到2009年,顯示出資本市場“事后”稽查工作開始有效開展。
 
  “大數據”監管“利器”難解配套制度缺失難題
 
  事實上,隨著2009年《刑法修正案(七)》的出臺,證券從業人員內幕交易以及利用因職務便利獲取內幕信息以外的其他未公開信息交易罪名正式寫入刑法,這也成為監管層對“老鼠倉”案件認定的重要分水嶺。
 
  與之前主要依靠舉報、現場檢查“捕鼠”完全不同,目前以“大數據分析”為主的“數字稽查”技術正在不斷升級,案件線索發現、報送的及時性和精準度也在提高。
 
  深圳證券交易所總經理宋麗萍就曾公開表示,“今后將投入力量把原形系統項目和股價異動聯系起來,構建市場監控綜合數據模型,全面提升對內幕交易、市場操縱、證券欺詐文本信息挖掘和監管。”
 
  然而,“捕鼠”技術實力的增強,卻無法改變相關配套制度缺乏的窘境。在多起“老鼠倉”案件發生后,“已離職”“個人行為”等已成為涉事公司回應、甚至推脫責任的標準口徑。“‘老鼠倉’行為不斷出現,卻沒有一家基金公司受罰,令人不可思議。”王群航表示。
 
  同時,對于“老鼠倉”行為刑罰較輕的現實狀況,也使“大數據”監管“利器”對犯罪行為的震懾力度十分有限。自2011年長城基金久富證券投資基金經理韓剛成為“老鼠倉”獲刑第一人以來,幾年來陸續有“老鼠倉”被查,但入刑時間均未超過4年。

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