投資者一旦在投基過程中遭遇套牢，甚至是嚴重虧損，許多基民便開始抱怨市場行情不好，詛咒基金經理無能。其實，市場行情是否有利、基金經理是否優秀固然會對基金的業績產生重大影響，但只要看看股神巴菲特在挑選投資品種和決定買入時機方面是怎樣做的，又是依據什么進行賣出操作的，再對比一下自己的做法，就不難明白，積極發揮好主觀因素，進而努力把握各種客觀因素提供的相應機會，才是顯著提升投基績效的關鍵所在。
首先，買入前盲目樂觀，未做深入細致的調查研究。大部分基民在買入基金前關注的只是專家推薦意見或者周圍人們的盈虧狀態甚至是基金公司發布的宣傳材料。然而，必須認識到，不論專家推薦還是周圍人的盈虧，大都反映的是基金的短期表現，基金公司的宣傳從來注重的只是怎樣使相關產品銷得多，賣得快，僅僅據此買入，難免兇多吉少。
再看看巴菲特是怎樣做的：在其檔案室里有188個抽屜裝滿了各家公司的年報，他幾十年如一日，每天都要花費大量時間研讀相關報告。甚至1965年在決定投資斯圖德貝克公司股票前，還花了大半個月時間去鐵路調車場數油罐車的數量。由此可知，基民應練好的第一項內功是：1、分析影響當前及未來一個階段市場趨勢主要因素，進而找出與市場趨勢相匹配的大類品種；2、通過與同類基金業績的比較及閱讀分析基金的投資報告，篩選出可列入投資范圍的基金。
第二，盲目從眾買入，時機選擇錯誤。縱觀遭遇深度套牢的基民大都是當市場正處于單邊上揚狀態，看多聲音占據了輿論主導地位，在持續不斷擴散的賺錢效應誘惑下買入的股基。孰不知，市場總是處于牛熊交替輪回中。在牛市狀態下，由于投資者狂熱的買入，投資標的的市值往往遠遠高于其實際價值。相反，在熊市狀態下，由于投資者持續不斷地拋售，投資標的的市值又會遠遠低于其實際價值。
大師們的高明就在于把握住了市場賜予的低成本買入機會：巴菲特幾乎所有的重倉股都是在某個公司遇到重大危機的情況下趁機低價買入的。如價值超過4億元的華盛頓郵報股票，當市值跌至1億時他才肯買進。對內布拉斯特家具商場這一擬投資目標保持了超過十年的關注，卻一直等到美國市場經歷了1973年由石油危機引發的股災后，才實施收購。因而，基民應練好的第二項內功是：耐心等待市場整體陷入悲觀期后，分批買入。
第三，未規定基金的賣出理由，以致在意外到來的風險面前情緒失控。其實，大部分基民在投基的初始階段往往只想到了怎樣賺快錢，多賺錢。很少考慮究竟該在什么情況下賣出，更未考慮自己的判斷和預期是否與實際狀況相吻合，一旦自己的投資決策出現偏差又該如何應對，因而最終導致的只能是先贏后輸，甚至深度套牢的結果。
反觀巴菲特等投資大師，在進行每項投資前都訂立了投資對象的賣出標準：所投資企業的經濟特征發生了難以接受的變化，企業管理層迷失了方向，企業失去了原有的某些競爭優勢等。一貫主張“買入并持有”的巴菲特在2000年竟然賣掉了迪士尼股票的一大部分，就是因為該公司首席執行官在網絡繁榮期揮金如土，以巨資收購某些虧損網絡公司的舉動觸發了賣出標準。基民的賣基理由則通常可以是這樣幾種中的一種：當初決定買入時預期的市場趨勢并沒有出現；某些技術指標顯示，市場趨勢正在朝著對自己不利的方向發展；已經發現了比這更好的投資機會或表現更出色的投資品種。