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盤點風口上的偏股基金:跟風投資靠譜嗎

2015-01-12 17:38:17

來源:騰訊財經

   股市去年四季度震蕩暴漲,偏股基金市場也是熱鬧非凡,哪些偏股基金站在了本輪大牛市的強風口?跟風投資靠譜嗎?這些問題,要用真實的數據來說話。

 
  2015年1月初,各家基金公司公布了每只基金去年年底的規模和份額情況,為廣大基金投資者提供了偏股基金最新的理財風向走勢。而基金業績數據顯示,目前順應偏股基金風向理財,贏者多虧者少。
 
  中國基金報在2015年第一期理財工作室聚焦那些在去年四季度股市暴漲中凈申購最多的偏股基金,尋找出分級基金、大藍籌基金、長期績優基金和套利基金四大類25只基金產品,這些產品在去年四季度單只凈申購均超過10億份,合計凈增加884.38億份,新增資金超千億。
 
  分級基金為何成為偏股基金理財最大的熱點?套利基金為何表現十分突出?大藍籌基金為何凈申購差異那么大?凈申購多的績優基金都集中在哪些基金公司?2014年四季度凈申購最多的偏股基金在新年首周的表現如何?優秀業績能否持續?
 
  分級風:證券分級火上加火
 
  中國基金報記者統計數據顯示,2014年第四季度分級基金是最大贏家。在25只凈申購超過10億份的偏股基金產品中,有11只都來自于分級基金,特別是行業分級基金,占據了這11只分級基金中的9只。
 
  2014年11月下旬以來的股市連續暴漲中,券商股無疑是最大的龍頭品種,在行業分級基金中,最火的產品也來自券商行業。申萬證券分級的份額從2014年三季度末的29.86億份,飆升到了年底的241.92億份,短短一個季度增加了212.06億份,這其中既有投資者主動申購的因素,也有兩次基金上折所帶來的份額增長,不過絕大多數新增份額來自于投資者的主動申購。
 
  業內專家分析,申萬證券之所以凈申購份額在所有偏股基金中最多,主要是把握住大牛市標志性的券商股,在投資者中知名度高,杠桿份額證券B曾連續十幾個交易日暴漲,一個多月的收益率超過300%,實際投資收益率比任何單只券商股的漲幅都要高很多,成為行業分級基金乃至全部交易型基金產品的領頭羊。再加上期間的兩次上折和高溢價帶來的套利資金,刺激了申萬證券的份額激增,市值短短3個月增加近10倍。
 
  富國軍工和國泰國證醫藥這兩只行業分級基金也均有百億左右新增份額,去年第四季度分別新增133.94億份和83.99億份。盡管這兩個行業在藍籌股暴漲中的表現并不突出,但由于在行業分級基金中已經很有市場影響力,并且持續出現高溢價帶來了大批套利資金關注,帶動了份額的激增。
 
  金融和證券保險行業的分級基金也成為投資者追逐的目標,信誠800金融和鵬華證券保險是這兩個行業的分級基金代表,前者的份額從4.17億份激增到了63.48億份,后者的份額從1.47億份激增到了39.33億份,兩者均有十幾或數十倍的份額增長,在背后也都有基金上折、杠桿份額價格暴漲2倍以上和持續高溢價套利因素的影響。
 
  此外,行業分級基金中還有申萬環保、國泰房地產、鵬華中證資源和信誠800醫藥4只產品的季度凈增加份額超過10億份,其中,申萬環保的份額從1.4億份激增到了34.04億份,短短一個季度激增20多倍。
 
  傳統的寬基分級基金中,也有部分產品受到投資者特別關注,集中在了深市的中小板和創業板,富國創業板和申萬中小板的季度份額分別增加了18.22億份和14.22億份,盡管創業板指數和中小板指(7890.419,-23.50,-0.30%)數在去年11月下旬股市暴漲以來表現較弱,但這些分級基金仍被投資者爆炒,出現高溢價之后,一批投資者進行了場內套利交易,大大增加了這兩只分級基金的份額。

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