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大和首予中國中鐵買入評級 目標價7.5元

2015-01-12 17:49:05

來源:騰訊財經

   大和發表表示,首予中國中鐵(00390.HK)“買入”評級,目標價7.5元,此相當預測2015年及2016年市盈率各10.4倍及9.5倍。該行指,公司將受惠于內地鐵路固定投資提升,料內地的2014年總鐵路固投將按年升20%至8,000億元人民幣,該行相信在高基點下,2015及2016年的固投增長為4%。

 
  該行稱,而在鐵路市場中,中鐵與中鐵建屬于雙頭壟斷,中鐵市占率為40%至45%。該行相信,國家發改委在去年11月底準建64條鐵路,相信會增加建造商的手頭訂單,預期公司2014、2015及2016年的新訂單分別增長11%、9%及8%。
 
  大和料,足夠支持公司2015至2016年的增長,并看好內地的城市軌道市場,料2015至2016年的城軌投資增長24%及13%,這也將成為公司的長期增長動力。該行料中鐵于2014至2016年每股核心盈利預測各為0.519、0.579及0.634元。

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