天然氣押注表現(xiàn)不佳后，肯·格里芬的城堡投資年度回報(bào)率料創(chuàng)2018年以來(lái)最低。此前天然氣是這家對(duì)沖基金利潤(rùn)的重要來(lái)源。
一位知情人士透露，截至12月18日，該旗艦基金年內(nèi)回報(bào)率為9.3%。該基金在股票、固定收益、信用和量化策略上實(shí)現(xiàn)盈利，包括天然氣在內(nèi)的大宗商品業(yè)務(wù)在收復(fù)年內(nèi)早些時(shí)候的損失后，甚至也僅勉強(qiáng)實(shí)現(xiàn)盈利。城堡的一位代表拒絕置評(píng)。
肯·格里芬即便如此，鑒于年內(nèi)交易時(shí)間僅剩不到兩周，今年可能會(huì)成為城堡自1990年成立以來(lái)第六個(gè)年度回報(bào)率低于10%的年份，凸顯該公司近年來(lái)依賴商品交易來(lái)提升回報(bào)。
自Sebastian Barrack于2017年加入并負(fù)責(zé)該業(yè)務(wù)以來(lái)，手握720億美元資產(chǎn)的城堡已成為商品市場(chǎng)中的一大巨頭。天然氣迅速成為公司成功的重要因素。
今年的表現(xiàn)與該公司此前的表現(xiàn)形成鮮明對(duì)比。2022年俄烏沖突引發(fā)創(chuàng)紀(jì)錄波動(dòng)，尤其是在天然氣市場(chǎng)之后，城堡當(dāng)年在大宗商品上獲利80億美元，約占其當(dāng)年總利潤(rùn)的一半。隨后兩年，城堡每年在商品業(yè)務(wù)上獲利約40億美元，同樣約占總收益的一半。
盡管如此，若最終錄得9.3%的回報(bào)率，將是城堡連續(xù)第17年實(shí)現(xiàn)正回報(bào)。正是這樣的業(yè)績(jī)記錄使該公司得以從投資者那里募集到更多資金，并吸引業(yè)內(nèi)一些最頂尖的人才。
能源交易受挫的并不是只有城堡一家。大型石油公司、商貿(mào)交易商以及其他對(duì)沖基金均難獲利，地緣政治動(dòng)蕩以及美國(guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普的關(guān)稅政策引發(fā)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)導(dǎo)致其難以建立交易頭寸并長(zhǎng)期持有。
知情人士透露，城堡的幾乎所有多策略同行今年在能源交易上均難以取得顯著收益。不過，這些基金在能源交易方面的布局規(guī)模不及格里芬，因此相關(guān)表現(xiàn)不佳對(duì)其整體回報(bào)的拖累也相對(duì)有限。