為支持基金市場創(chuàng)新發(fā)展、更好地服務(wù)基金市場各參與人，上交所LOF平臺近日上線。首批上交所分級基金產(chǎn)品包括易方達上證50分級和西部利得中證500等權(quán)分級基金已獲得證監(jiān)會的批文，將于3月30日起發(fā)售。
上交所LOF平臺以完善產(chǎn)品套利機制、提高產(chǎn)品定價效率、豐富投資者交易策略、便利投資者投資為設(shè)計原則，實現(xiàn)了允許母基金份額上市交易，支持場內(nèi)母、子份額的實時分拆、合并等一系列創(chuàng)新的交易業(yè)務(wù)模式。
與市場現(xiàn)行分級基金業(yè)務(wù)模式相比，上交所分級基金的特點包括：一是可實現(xiàn)變相T+0交易。當日買入母基金份額，可以同日贖回，也可以同日實時分拆為子份額之后，同日賣出。當日買入的子份額，同日實時合并為母基金份額，同日賣出、贖回。二是折溢價套利策略更加豐富，套利效率提升。母基金份額可上市交易，加上場內(nèi)的實時分拆、合并功能，二級市場母基金份額可與子份額實現(xiàn)T+0折溢價套利，一級市場母基金可與二級市場母基金、子份額實現(xiàn)T+2溢價套利，一級市場母基金與二級市場母基金、子份額實現(xiàn)T+0折價套利。三是場內(nèi)申購費率更低。場內(nèi)認購、申購、贖回可以設(shè)置統(tǒng)一費率，支持基金管理人降低場內(nèi)申購費率，吸引套利資金在場內(nèi)申購，做大分級基金產(chǎn)品規(guī)模，提高二級市場流動性。此外，支持基金管理人按投資者基金份額持有期長短分檔設(shè)置贖回費率，投資者跨市場轉(zhuǎn)托管不影響持有期的計算。
上交所已聯(lián)合多家基金公司向證監(jiān)會上報分級基金產(chǎn)品，全面布局分級基金市場，將為投資者提供豐富的分級基金投資品種。未來投資者可在上交所市場投資包括上證50、180等核心指數(shù)以及證券、互聯(lián)網(wǎng)金融、“一帶一路”等行業(yè)和主題分級指數(shù)基金。