康達新材IPO時期造假事發

公司被處以60萬元罰款，造假成本實在偏低

康達新材日K線圖

康達新材（002669）近日發布公告稱，因IPO過程中違法虛增利潤而被罰款60萬元。根據公告，康達新材在2011年過會后上市前經營業績出現較大幅度下滑，卻未及時披露，業績下滑一直持續至2012年年初。康達新材在2012年一季度財報中虛增營業利潤，調增比例達83.37%。受此影響，昨天康達新材收報16.02元，跌幅達5.76%。而在發布公告前，康達新材已連續兩天下滑。

IPO時期信披違規

公告表示，康達新材首次公開發行股票及上市過程開始于2009年，于2011年12月26日通過發審會審核，至2012年4月16日，康達新材股票在深圳證券交易所掛牌上市。然而，就在過會后至公司股票上市前，康達新材經營業績出現較大幅度下滑。

其中，2012年1月營業利潤為-126.59萬元，同比下滑174.38%，2月營業利潤為128.18萬元，同比下滑67.64%，2012年1月至2月合計營業利潤同比下滑99.70%。主要產品風電用環氧樹脂結構膠2012年1月1日至3月15日訂單同比下滑37%。

康達新材曾在《康達新材會后事項》中承諾，不存在影響發行上市和投資者判斷的重大會后事項，也沒有對截至當時公司經營業績出現較大幅度下滑的事項另向證監會書面說明。

此外，康達新材在2012年4月13日公布的《首次公開發行股票上市公告書》中，附了2012年度一季度財務報告，對業績進行了一番“粉飾”。

財務報告顯示，康達新材虛增營業利潤371.85萬元，虛增后2012年一季度營業利潤為817.88萬元，調增比例為83.37%。其中，營業成本調減180萬元，日常費用推遲確認113.65萬元，不符合資本化條件的研發支出未計入當期損益782.02萬元。

造假成本實在偏低

根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，根據《證券法》第一百九十三條的規定，證監會責令康達新材改正，給予警告，并處以60萬元罰款。同時，對公司董事長、總經理陸企亭和公司財務總監陸天耘給予警告，并分別處以30萬元罰款；對公司原董事會秘書儲文斌給予警告，并處以5萬元罰款。

虛增利潤在上市公司中比較常見，最近也有多家上市公司因虛增利潤而受罰，但對上市公司造假處罰普遍偏輕，違法成本偏低。

例如，今年5月17日，南紡股份公告稱，公司于5月15日收到證監會下發的《行政處罰決定書》，認定公司自2006年起連續5年虛增利潤，5年虛增利潤超3億元，虛構利潤占其披露利潤的百分比從130%到5500%不等。

蓮花味精6月14日公告稱，公司前期因涉嫌違反證券法律法規被證監會立案調查，公司收到證監會《行政處罰決定書》，因連續4年信息披露違法，連續兩年虛增利潤近5億元。證監會給出了50萬元罰款和要求誠懇道歉的《行政處罰決定書》。（記者黃璨）