周四（12月25日），創業板人工智能全天“V”型回升，成份股大面積飄紅。算力硬件局部亮眼，存儲芯片龍頭北京君正領漲超6%，光模塊CPO龍頭中際旭創再創新高，年內累計漲超420%，總市值超7100億元！此外，AI應用方向多股活躍，易點天下、長亮科技、藍色光標、芒果超媒，同花順等多股漲超2%。

　　熱門ETF方面，同類規模最大、流動性最佳的創業板人工智能ETF（159363）早盤一度漲逾1%創下歷史高點紀錄，隨后沖高回落跌逾1.5%，午后“V”型回升，報收0.991元歷史收盤最高價！資金持續涌入，單日再度凈申購9200萬份，近十日已累計加倉超5億元。

　　光模塊龍頭正成為杠桿資金“寵兒”。Wind數據顯示，近期A股融資余額站上2.5萬億元，這也是自A股兩融市場開設以來新高！個股方面，下半年以來，兩大光模塊龍頭股新易盛、中際旭創進入榜單前五，融資凈買入額均超140億元，另一光模塊巨頭天孚通信融資凈買入額也高達46.21億元，排名第11位。

　　從業績表現看，光模塊CPO龍頭年末壓軸發力，重倉光模塊龍頭的創業板人工智能頻刷新高。截至最新，創業板人工智能年內漲幅高達106.87%，已翻倍增長有余，大幅領跑人工智能、CS人工智、科創AI等同類AI主題類指數！

　　注：創業板人工智能ETF被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

　　展望2026年，根據國盛證券調研，算力產業鏈高景氣周期背景下，光模塊頭部廠商在大陸和泰國加速擴產，預計光模塊行業2026年一季度將迎來產能集中釋放，驅動業績進入新一輪爬坡期。該機構表示，繼續看好算力板塊，堅定推薦算力產業鏈相關企業，如光模塊行業龍頭。

　　興業證券表示，海外算力有望進入“空中加油”新階段：算力基礎設施投入節奏仍未放緩，在過去三年高增長基礎上有望實現增速提升。光模塊及配套產業鏈或存在預期差，Blackwell推動數據中心進入“加速兌現期”，Rubin進展順利，1.6T光模塊明年有望成為主力需求，龍頭公司明年業績有望維持高增長。

　　把握以光模塊為核心的算力機會，建議重點關注全市場首只創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.11.30）

　　同類對比看，截至12月24日，創業板人工智能ETF華寶（159363）最新規模超39億元，近1個月日均成交額超6億元，在跟蹤創業板人工智能指數的7只ETF中排行第一！

　　數據來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創業板人工智能指數的ETF。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。