“高收益、低門檻，壞賬還很低甚至為零”，如此美好的說法在P2P行業極為常見。而日前融360發布的一份報告為市場敲響了警鐘，目前部分P2P平臺的壞賬率已經在20%左右。更令人擔憂的是，目前P2P行業壞賬評定標準不一，更多的問題也許尚未浮出水面。

　　部分平臺壞賬率超20%

　　融360發布的最新網貸評級報告顯示，P2P網貸行業整體壞賬率在上升，部分平臺的壞賬率在20%左右。

　　其實，壞賬率是考量金融行業的重要指標，即使是在管理嚴謹的商業銀行，壞賬率在近年來都出現了明顯的盤升。北京地區一位P2P平臺CEO直言，作為融資機構，P2P壞賬不可能沒有，只不過看如何控制壞賬，P2P行業壞賬在10%以上都是正常的。

　　翼龍貸董事長王思聰也直言，特別是2015年股市行情轉好，全社會固定類融資貸款資金面緊張，造成大量貸款展期、不良貸款問題的出現，今年可能會達到歷史最高的壞賬率，P2P行業的壞賬率能達到10%。對于融360報告中所說20%壞賬率的說法，王思聰認為很有可能，P2P行業服務的畢竟是銀行客戶以外的次級客戶，特別是在經濟下行、股市火爆、資金面偏緊的背景下，出現壞賬的可能性大幅度增加。

　　理財范創始CEO申磊確認，行業內確實有某些知名的大平臺壞賬率達到20%左右，并且隨著經濟形勢的惡化，在今年下半年壞賬率或將進一步加劇。

　　壞賬認定平臺說了算

　　其實，此前很多P2P高管都曾表示壞賬率很低，在3%以內。但事實上，P2P行業在計算壞賬率方面缺乏統一標準，各個平臺對于壞賬率的界定標準和計算方式差距較大，在計算公式上，P2P平臺一般采用壞賬總額除以貸款總額，但在逾期時間的選擇上則標準不一，多為3個月、6個月、9個月、1年不等，那么平臺設定的逾期時間越長壞賬率也就會越低。

　　同時，融360相關分析師表示，此外，在分母貸款總額的選擇上，很多平臺并不考慮同一賬期的壞賬率，而是把貸款總額作為分母，把未到期且未逾期一定時間的成交量（比方說1個月）也算入到壞賬率的分母。在這種計算方式下，平臺會有較大沖動在短時期內把放貸規模做上去，做大分母，從而降低平臺的壞賬率，這種“沖量”的做法極易導致對債權項目審核標準的降低，造成更大的壞賬率隱患。

　　控制壞賬更要平衡流動性

　　“目前行業內披露的壞賬率幾乎都是累計的總壞賬率，并不是同一賬期的壞賬率。出現這種現象最根本的原因在于行業發展太快，很多配套的統計模型甚至一些基本的定義都還沒有形成統一規范，各家披露的數據更多是一種營銷宣傳的考慮，并沒有太多的實際意義。”申磊直言。

　　王思聰認為，P2P行業畢竟不是商業銀行，按照商業銀行的計算方法并不適用。比如目前商業銀行逾期90天為不良貸款，是否可以適當放松P2P行業的逾期天數，比如放寬至180天，提供更長時間的催收期。

　　“壞賬對于P2P平臺來說還不是最致命的，敢于披露相關信息的平臺本身還是值得信賴的。對逾期和壞賬資產的處置對平臺來說是一個重大考驗，對于任何金融形態來說，平衡流動性、收益率和安全性才是永遠的課題。各家平臺對于資產端信息都很保密，實際的壞賬率很難獲取。而且不同的業務形態對應的壞賬率也不盡相同，比如票據理財、企業級借款、車貸、房貸、消費貸款等都不一樣，不能一概而論。”申磊分析道。