微眾銀行甘做互聯網平臺嗎？從金融業務拓展的初衷來看，恐怕并非如此，但目前扮演“橋梁”的角色，也不失為一種現實選擇。技術優勢和現有的社交客戶資源，讓微眾銀行已初具進軍金融市場的基礎。

　　微眾銀行董事長顧敏強調：“微眾銀行的定位是互聯網平臺，是扮演站在中間讓金融機構和消費者拉手的角色，而不是完全提供銀行產品的單位。大家應該把微眾銀行看作一家數據分析顧問公司、技術提供商、產品設計提供商。”

　　不做攪局者，而是金融服務市場的補充者，這幾乎是民營銀行統一的論調。的確，在中國金融市場上，還沒有真正成熟的民營銀行治理體系，更沒有互聯網模式的銀行樣板，因此，對于微眾這類互聯網銀行而言，還有很多值得探索和未知的前景，當然，質疑和挑戰也將如影隨形。

　　信用貸植入社交體系難掩同質化

　　5月15日，微眾銀行旗下首款小額信用貸款產品“微粒貸”內測，首批對5萬QQ用戶開放，該產品與財付通合作，背后依托騰訊QQ用戶群，簡單來說就是一款植入騰訊社交體系的即時借貸產品。從用戶體驗的便捷性來說，該產品7×24小時可在線操作，15分鐘內資金可到賬，授信額度為2萬元至20萬元之間，按天計息，日息萬分之五，折合年利率為18.25%。

　　“我們有一套風險控制的模型，囊括微信社交數據、財付通數據、人行征信數據、QQ社交數據，同時我們也根據這些數據來確定客戶的授信額度。”微眾銀行副行長黃黎明說。不過，與傳統借貸產品不同的是，微粒貸并不開放申請入口，而是由微眾銀行選擇客戶主動推送，建立客戶“白名單”。

　　在風險控制方面，黃黎明透露，會有一個數據監控體系，和騰訊的數據提取有部分重合，會設立幾個指標，包括社交信息，只要幾個指標出了問題，就會預警風險。黃黎明坦言，對微粒貸這樣的產品沒有要求極低壞賬率，不要求守住各種風險，因為高風險防控就意味著高門檻，那樣就會沒有客戶群，“我們其實是有可能面臨相對較大的風險損失，但反過來說，運作成本會更節約，這也是從互聯網角度看這個問題。未來也會堅持白名單制，逐步拓展客戶群。”

　　有銀行業人士指出，微粒貸“白名單”擴大之后，無疑潛在的風險損失會更高，那么其損失準備也可能對利潤構成沖擊。

　　據《經濟參考報》記者了解，微眾銀行微粒貸目前的放貸資金完全來源于自有資金，并且在銀行賬戶體系尚未建立的情況下，其貸款收付、結息等資金結算都要在財付通體系內完成，從這個意義上說，微粒貸并非是一款純粹的銀行產品。

　　如果與市場中現有的金融產品比較，微粒貸產品也面臨挑戰。目前也有傳統銀行和一些互聯網小貸公司涉足個人小額信用貸款業務，在手機銀行上操作，隨借隨還，同樣按天計息，年利率12%-18%。以招行“閃電貸”為例，同樣是由銀行篩選客戶定向推送該業務，1分鐘之內審批完成貸款，實時到賬。因此，同質化的產品競爭中，微眾銀行如何體現出明顯優勢還需進一步觀察。

　　未來，微粒貸產品還將植入微信中，“微信用戶應該是比較契合該產品需求的用戶群。”微眾銀行消費金融部總經理助理劉照說。

　　讓渡客戶資源打開市場考驗盈利能力

　　實際上，在微眾銀行董事長顧敏的思路中，微眾銀行的定位是一家持有銀行牌照的互聯網公司。顧敏認為，現在買東西和金融服務已經變成了一件事，從獲得消費、獲得優惠到支付、分享社交行為，這是一個閉環整合的模式，因此，單獨靠一個銀行很難服務客戶，未來的趨勢是，銀行可借用第三方平臺在背后給予金融產品支持，而平臺則利用本身的品牌影響力去吸引客戶。

　　本著這種思路，微眾銀行把與銀行同業間的合作放在了比較重要的位子。一方面，擺脫傳統高負債、吃利差的盈利模式，做到“輕資產”，這也是互聯網模式銀行的共同選擇，另一方面解決前期市場擴張和盈利問題。

　　資金來源上，微眾銀行提出“不依賴存款”，那么，同業授信就成了一個必要渠道，目前，微眾銀行和華夏、東亞、平安銀行有合作關系，并且已經獲得了20億元的同業授信額度。

　　產品方面，據了解，微眾銀行將在6月份推出一款理財類的產品，但是和同業合作，今年三季度微眾銀行還會推出和其他銀行合作的聯合貸款產品，未來聯合貸款是重點。“聯合貸款產品會以其他銀行資金為主，當然我們會告訴客戶是誰在給你借錢。目前和華夏銀行是技術合作，還沒有聯合發卡，但今后會在消費類貸款、小額經營性貸款方面進行合作。”顧敏說。

　　在顧敏看來，理想的合作模式是，直接把微眾的客戶變成合作銀行的客戶，這種業務不需要在微眾銀行體現，微眾對于合作銀行而言就是產品供應方的關系，提供平臺用戶，而微眾銀行這樣的平臺必須具備持續開發客戶的能力。

　　某國有大行一位電子銀行部人士認為，銀行做互聯網金融難以像電商一樣拼價格、拼流量，因此可能的盈利點存在于兩個方面，首先是用銀行在資本、技術、支付、信用等方面的優勢，滲透和接入到新經濟領域，在新經濟發展中“分一杯羹”，其中主要關注與合作伙伴的交易增長；其次為多種需求的客戶提供服務，本身就會有收益。

　　至于微眾銀行同業合作的盈利，則將主要來源于分成。“長期來看，我們絕大部分收入是來源于合作銀行收入的分享，但前提是，我們需要促進對方產生收入，給合作銀行帶來收益。”顧敏說。

　　有業內分析人士指出，在現有的金融市場格局中，客戶資源是重要的核心競爭力之一，微眾銀行前期的發展定位不難看出在資源方面做出了讓渡，以換來市場機會。長期來看，如何在資源競爭力和擴張市場規模之間進行取舍、平衡，將考驗微眾銀行的戰略水平。

　　股東方將推進股權激勵計劃

　　對于一家初生長的民營銀行而言，前期盈利困難是業內共識，好在微眾銀行股東對此尚無異議，并達成了前期虧損計劃，三年可以不盈利。百業源投資有限公司并非一開始就有意入股民營銀行，經過多番交涉和深圳銀監局的撮合，最終，百業源欣然入股，并占20%股權比例。百業源投資有限公司實際控制人健康元集團董事長朱保國坦言，“百業源先是想做微眾銀行的財務投資者，后來慢慢認可其發展模式，決定長期持有。微眾銀行的價值將來是要通過客戶來估值的，因此，不需要急于短期盈利。”

　　立業集團同樣持有微眾銀行20%的股份，該集團董事長林立說：“微眾銀行作為民營銀行試點，管理層要制定健全的風控體系，要建立符合現代互聯網金融平臺的管理體系，和傳統銀行不同，網絡銀行如何經營還值得探索，前期IT系統很復雜，股東方也都接受發展初期的虧損計劃。”

　　在微眾銀行大股東看來，在管理層決策上，該銀行往哪個方向走需要保持高度一致，是追求短期盈利還是追求長期客戶價值，都需要做好判斷，整個治理構架也需要分工明確，董事會做經營決策，最終在股東大會上通過。“民營銀行要做好，就要有明顯的主導者，騰訊扮演著主導者的角色，協調各方資源，發揮著影響力，但是騰訊又不會過度參與到日常事務中。”朱保國說：“董事會有商量考慮股權激勵機制。在治理結構上要和傳統銀行不一樣，股東們正在推動這件事往前走，確保大家利益一致。銀行是長期經營，用短期的周期性理論并不能體現出來，需要用長期的激勵機制。”

　　另外，還有業內分析人士認為，互聯網模式的銀行對過去傳統監管制度也構成了沖擊，包括遠程開戶等都尚未落地，因此，如何突破制度瓶頸，真正將創新發揮出來，這也是微眾銀行將面臨的挑戰。（記者 蔡穎）