韋德布什證券公司（Wedbush）分析師丹?艾夫斯（Dan Ives）發(fā)布特斯拉最新研報：

　　“邁入2026年，隨著自動駕駛與機器人業(yè)務篇章正式開啟，對特斯拉及馬斯克而言，這將是里程碑式的一年。過去幾個月，特斯拉在奧斯汀成功推出相關業(yè)務后，市場對未來一年Robotaxi時代的成型速度陷入多空論戰(zhàn)，當前華爾街正處于對特斯拉的判斷十字路口。在我們看來，特斯拉將加速在美國各地部署自動駕駛出租車，關鍵在于Cybercab將于明年4-5月前后啟動量產。簡而言之，我們認為特斯拉正朝著‘人工智能革命’的方向大步邁進，2026年自動駕駛與機器人技術將成為核心發(fā)力點，這一轉型將‘改寫行業(yè)規(guī)則，定義特斯拉的未來’。我們維持對特斯拉的‘跑贏大盤’評級，目標股價仍為600美元。

　　馬斯克如今正以‘戰(zhàn)時CEO’的姿態(tài)，推動特斯拉進入下一輪增長階段。我們預計，2026年特斯拉自動駕駛出租車將強勢登陸美國30多個城市。據我們估算，僅人工智能與自動駕駛業(yè)務就為特斯拉帶來至少1萬億美元的市場機遇；且在未來3-6個月，這些關鍵舉措將進入快車道——原因在于，馬斯克及其團隊過去幾年在全自動駕駛（FSD）/自動駕駛領域遭遇的聯(lián)邦監(jiān)管阻礙，將在特朗普政府任內大幅解除。我們預計，2026年初聯(lián)邦政府將放寬自動駕駛監(jiān)管框架，通過行政命令賦予聯(lián)邦監(jiān)管機構更多權限，同時削弱各州在自動駕駛規(guī)則制定中的話語權。

　　隨著自動駕駛與機器人業(yè)務路線圖進入全面量產階段，我們認為特斯拉市值有望在未來一年突破2萬億美元，樂觀情景下2026年底將達到3萬億美元……未來12至18個月，我們對特斯拉的樂觀目標股價為800美元。特斯拉的‘人工智能估值’將逐步釋放，在我們看來，隨著全自動駕駛（FSD）在特斯拉現(xiàn)有車輛中的滲透率提升，以及‘賽博出租車’在美國的加速落地——這一馬斯克團隊的‘搖錢樹’業(yè)務推進，未來6-9個月特斯拉將正式邁入‘人工智能驅動估值’的新階段。我們預計，未來十年特斯拉將占據全球約70%的自動駕駛市場份額，因為全球沒有任何一家公司能在規(guī)模、業(yè)務范圍上與特斯拉匹敵，其人工智能布局也在持續(xù)擴大。

　　我們認為，全自動駕駛（FSD）的滲透率有望提升至50%以上，這將徹底改變特斯拉未來的財務模型與利潤率水平。回顧過往，過去十年我們從未將特斯拉簡單視為一家汽車公司……相反，我們始終認為馬斯克與特斯拉是全球領先的顛覆性科技企業(yè)，這一宏大戰(zhàn)略愿景的第一階段已在過去五年逐步成型。如今，特斯拉正邁入公司歷史上最為關鍵的發(fā)展階段，迎接自動駕駛的未來。此外，馬斯克新的薪酬方案已正式落地，且他可能在xAI公司持有大量股份——這將成為特斯拉人工智能戰(zhàn)略落地的又一關鍵推動力。特斯拉仍是我們‘艾夫斯人工智能30強榜單’（IVESAI 30list）中的核心贏家之一。”